Investissement responsable : le pouvoir de la gérance
Nous avons la responsabilité envers nos Clients d’agir avec intégrité, de bonne foi et dans leur intérêt en tout temps. Il s’agit de la pierre angulaire de toutes nos activités de placement et cela appuie nos initiatives et nos efforts en matière d’investissement responsable. Notre approche de l’investissement responsable tient compte de l’évaluation que nous faisons de nos sous-conseillers et de notre relation avec eux en fonction de trois piliers clés : l’engagement à l’échelle de l’entreprise, la mise en œuvre de la stratégie et la gérance active. Voici plus d’information sur notre approche de la gérance active.
Nous pensons qu’une gérance constructive et proactive peut nous permettre d’atteindre deux objectifs clés : 1) c’est l’un des moyens les plus efficaces d’inciter les entreprises à adopter des pratiques plus durables et 2) au fil du temps, elle peut contribuer à préserver la richesse à long terme.
Nous pensons que la gérance est importante dans de nombreux domaines :
Une occasion d’influencer
Les Principes pour l’investissement responsable (« PRI ») définissent la gérance comme le fait pour un investisseur d’user de ses droits et de son influence pour protéger et améliorer la valeur globale à long terme pour les Clients et les bénéficiaires, y compris la valeur des actifs économiques, sociaux et environnementaux communs dont dépendent leurs intérêts1.
Les outils et les activités de gérance des entreprises dans lesquelles nous pouvons investir varient en fonction des gestionnaires de portefeuille et de la catégorie d’actifs, mais peuvent inclure2 :
- L’engagement des entreprises dans lesquelles nous investissons (actuelles et potentielles)
- Le vote aux assemblées d’actionnaires
- La présentation, la présentation conjointe ou la soumission de résolutions ou de propositions d’actionnaires
- Les nominations d’administrateurs au conseil d’administration d’une entreprise
- L’optimisation des fonctions au sein du conseil d’administration d’une entreprise ou de ses comités
- La surveillance directe des entreprises ou des actifs du portefeuille
- Les litiges
Les outils et les activités pour une gérance plus large peuvent inclure :
- L’engagement à l’égard de politiques
- L’engagement avec des organismes de normalisation
- L’engagement avec les membres du secteur
- La négociation et le suivi des mesures de gérance des intermédiaires dans la chaîne de placement (propriétaires d’actifs qui font appel à des gestionnaires externes, commanditaires qui font appel à des commandités)
- L’engagement avec d’autres parties prenantes (ONG, travailleurs, communautés et autres détenteurs de droits)
- Les contributions aux biens publics (recherche accessible au public) ou au discours public (par le biais des médias) qui soutiennent les objectifs de gérance
D’une manière générale, il existe trois mesures qui peuvent avoir une incidence sur les activités d’une entreprise et améliorer la transparence dans les déclarations connexes sur la durabilité :
La mobilisation
Il s’agit du processus de s’engager dans des discussions constructives avec la direction et les administrateurs d’une entreprise pour exprimer les différents points de vue et potentiellement répondre aux préoccupations. Nous croyons qu’en favorisant les discussions et en améliorant la transparence nous travaillons dans l’intérêt des investisseurs à long terme.
Le vote des actionnaires
Pour les investisseurs en actions, l’engagement se complète généralement d’activités de vote, y compris des résolutions de la direction et des actionnaires. Les PRI affirment que le vote sur les points à l’ordre du jour des assemblées générales annuelles (AGA) est une occasion d’influence importante pour de nombreux investisseurs3.
Les propositions d’actionnaires
Les PRI affirment également que les propositions d’actionnaires constituent un mécanisme important d’engagement des entreprises. Elles permettent aux investisseurs d’utiliser leurs droits formels de propriétaires pour soulever publiquement et de manière transparente des questions importantes et interagir directement avec le conseil d’administration d’une entreprise4.
Notre approche de la gérance
Placements mondiaux Sun Life fournit des solutions de placement gérées par des sous-conseillers de placements tiers, ce qui signifie que nous ne gérons pas la sélection de titres individuels. Par conséquent, les activités de vote et de gérance au niveau de l’entreprise relèvent de ces sous-conseillers. Nous reconnaissons toutefois le rôle important que nous avons à jouer en matière de gérance dans le secteur et auprès des sous-conseillers que nous avons sélectionnés. Cela signifie que nous nous efforçons de faire ce qui suit :
a) Évaluer les gestionnaires de placements : élaborer des activités de gérance pour nos gestionnaires de placements et en avoir une bonne compréhension.
b) Communiquer et influencer : Utiliser nos constatations dans le but de cerner les occasions nous permettant de mobiliser nos sous-conseillers et de potentiellement améliorer leurs activités de gérance.
Évaluation
Nous procédons à des évaluations pendant le processus de sélection des sous-conseillers et tout au long de notre relation avec eux :
Demande de propositions (DP) |
Rencontres avec les finalistes | Questionnaire annuel de diligence raisonnable | Tableau des points chauds | Sondages thématiques |
|---|---|---|---|---|
Inclure des questions sur le vote par procuration et l’engagement. |
Évaluer les gestionnaires de placements sur trois piliers ESG : l’engagement ferme, la mise en œuvre de la stratégie et la gérance active. |
Faire le suivi des changements, y compris ceux liés à la gérance. |
Alimenter notre tableau des points chauds interne afin de relever les faiblesses et les domaines dans lesquels il faut se mobiliser. |
Poser des questions plus approfondies sur des sujets précis, et inclure le plus souvent possible des aspects axés sur la gérance. |
Nous évaluons les gestionnaires de placements dans plusieurs domaines, notamment les suivants :
- Philosophie
- Politique et principes directeurs
- Équipe et ressources
- Boucle de rétroaction (interactions entre les équipes)
- Priorités
- Suivi et compte rendu des activités de gérance
Engagement et influence
Nous analysons les résultats de chaque activité d’évaluation afin de déterminer la position de chaque sous-conseiller sur les questions et les thèmes qui sont importants pour nous. Lorsque nous découvrons un écart ou un décalage, nous pouvons approfondir nos recherches ou communiquer davantage avec eux.
Nos priorités
À l’avenir, Placements mondiaux Sun Life se concentrera sur ce qui suit :
- Les changements climatiques
- La gestion du capital humain et les droits de la personne (y compris la santé de la population)
- Les pratiques en matière de gouvernance
Nous avons l’intention d’examiner périodiquement les efforts de gérance de nos sous-conseillers en ce qui concerne les résolutions ou les votes des actionnaires. Les sujets abordés peuvent être les suivants :
| Secteur | Climat, droits de la personne et gouvernance | Participation dans des entreprises influentes | Influence en matière d’environnement |
Influence sociale | Questions émergentes |
|---|---|---|---|---|---|
| Exemple | Mobilisation de nos gestionnaires de placements à l’égard de votes portant sur des déclarations ou des mesures inadéquates. |
Résolutions concernant des entreprises qui peuvent avoir un effet important sur le paysage mondial en ce qui concerne les questions systémiques, en particulier le climat. | Résolutions portant sur le lobbying des entreprises. | Votes concernant les audits sur l’équité raciale et toute autre déclaration sur le capital humain. | Résolutions portant sur des questions systémiques liées à la nature, telles que les plastiques, la biodiversité, l’huile de palme, la déforestation, etc. |
Sommaire
La gérance active est un élément important de la manière dont nous nous acquittons de notre responsabilité d’agir au mieux des intérêts de nos Clients. Il s’agit d’un élément clé de notre engagement plus large en matière d’investissement responsable et de notre parcours global, et nous continuerons à faire évoluer notre approche au fur et à mesure que nous progresserons.
1 https://www.unpri.org/stewardship/about-stewardship/6268.article
2 Les outils et activités présentés témoignent de pratiques de l’industrie dans son ensemble et ne s’appliquent pas à tous les sous-conseillers. Il s’agit d’exemples d’ordre général qui ne font pas partie intégrante de l’approche de chaque sous-conseiller.
3 https://www.unpri.org/stewardship/voting/6269.article
4 https://www.unpri.org/filing-shareholder-proposals/a-guide-to-filing-impactful-shareholder-resolutions/10995.article
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