Investissement responsable (IR)
Nous avons la responsabilité envers nos Clients d’agir avec intégrité, de bonne foi et dans leur intérêt en tout temps. Il s’agit de la pierre angulaire de toutes nos activités de placement et cela appuie nos initiatives et nos efforts en matière d’IR. Nous évaluons les sous-conseillers et intervenons auprès d’eux en fonction de divers facteurs, entre autres la capacité de répondre aux besoins, la fiabilité et la résilience organisationnelle. Sur le plan de l’IR, nous nous concentrons sur trois piliers clés : l’engagement à l’échelle de l’entreprise, la mise en œuvre de la stratégie et la gérance active.
La gérance active peut faire partie intégrante d’une gestion active, où les gestionnaires de placements interviennent auprès des sociétés pour mieux comprendre les possibilités et les défis et ainsi favoriser la création de valeur à long terme. Nous pensons qu’une gérance constructive et proactive peut nous permettre d’atteindre deux objectifs clés : 1) contribuer à atteindre des résultats qui correspondent aux objectifs de placement du fonds et 2) améliorer au fil du temps le rendement ajusté au risque.
Plusieurs pratiques potentielles peuvent être améliorées :
Les méthodes de gérance active varient en fonction des gestionnaires de portefeuille et de la catégorie d’actifs, mais peuvent inclure1 :
- L’engagement des entreprises dans lesquelles nous investissons (actuelles et potentielles)
- Le vote aux assemblées d’actionnaires
- La présentation, la présentation conjointe ou la soumission de résolutions ou de propositions d’actionnaires
- Les nominations d’administrateurs au conseil d’administration d’une entreprise
- L’optimisation des fonctions au sein du conseil d’administration d’une entreprise ou de ses comités
- La surveillance directe des entreprises ou des actifs du portefeuille
- Les litiges
Les outils et les activités pour une gérance plus large peuvent inclure :
- L’engagement à l’égard de politiques
- L’engagement avec des organismes de normalisation
- L’engagement avec les membres du secteur
- L’engagement avec d’autres parties prenantes (ONG, travailleurs, communautés et autres détenteurs de droits)
- Les contributions aux biens publics (recherche accessible au public) ou au discours public (par le biais des médias) qui soutiennent les objectifs de gérance
D’une manière plus générale, il existe trois mesures qui peuvent avoir une incidence sur les activités d’une entreprise et améliorer la transparence dans les déclarations connexes sur la durabilité :
La mobilisation
Il s’agit du processus de s’engager dans des discussions actives avec la direction et les administrateurs d’une entreprise pour exprimer les différents points de vue. Nous croyons qu’en favorisant les discussions et en améliorant la transparence nous travaillons dans l’intérêt des investisseurs à long terme.
Le vote des actionnaires
Pour les investisseurs en actions, l’engagement se complète généralement d’activités de vote, y compris des résolutions de la direction et des actionnaires. Les Principes pour l’investissement responsable (PRI) affirment que le vote sur les points à l’ordre du jour des assemblées générales annuelles (AGA) est une occasion d’influence importante pour de nombreux investisseurs2.
Les propositions d’actionnaires
Les PRI affirment également que les propositions d’actionnaires constituent un mécanisme important d’engagement des entreprises. Elles permettent aux investisseurs d’utiliser leurs droits formels de propriétaires pour soulever publiquement et de manière transparente des questions importantes et interagir directement avec le conseil d’administration d’une entreprise3.
Notre approche de la gérance
Placements mondiaux Sun Life fournit des solutions de placement gérées par des sous-conseillers de placements tiers, ce qui signifie que nous ne gérons pas la sélection de titres individuels. Par conséquent, les activités de vote et de gérance au niveau de l’entreprise relèvent de ces sous-conseillers. Nous conservons toutefois un rôle de gérance. Cela signifie que nous nous efforçons de faire ce qui suit :
a) Évaluer les gestionnaires de placements : élaborer des activités de gérance pour nos gestionnaires de placements et en avoir une bonne compréhension.
b) Communiquer et influencer : Utiliser nos constatations dans le but de cerner les occasions qui nous permettent de transmettre nos connaissances, lorsque c’est approprié.
Évaluation
Nous procédons à des évaluations pendant le processus de sélection des sous-conseillers et tout au long de notre relation avec eux, y compris sans toutefois s’y limiter :
Demande de propositions (DP) |
Rencontres avec les finalistes | Questionnaire annuel de diligence raisonnable | Tableau des points chauds/document sur l’engagement | Sondages thématiques |
|---|---|---|---|---|
Inclure des questions sur le vote par procuration et l’engagement. |
Évaluer les gestionnaires de placements sur trois piliers de l’IR : l’engagement ferme, la mise en œuvre de la stratégie et la gérance active. |
Faire le suivi des changements, y compris ceux liés à la gérance. |
Alimenter notre tableau des points chauds interne afin de relever les forces et les faiblesses, et les domaines dans lesquels il faut se mobiliser. |
Poser des questions plus approfondies sur des sujets précis, et inclure le plus souvent possible des aspects axés sur la gérance. |
Nous évaluons les gestionnaires de placements dans plusieurs domaines, notamment les suivants :
- Philosophie
- Politique et principes directeurs
- Équipe et ressources
- Boucle de rétroaction (interactions entre les équipes)
- Priorités
- Suivi et compte rendu des activités de gérance
Sommaire
Notre engagement à assurer une gérance active découle de notre responsabilité d’agir au mieux des intérêts de nos Clients. Il s’agit d’un élément clé de notre engagement plus large en matière d’IR et de notre parcours global, et nous continuerons à faire évoluer notre approche au fur et à mesure que nous progresserons et que l’environnement évoluera.
1 Les outils et activités présentés témoignent de pratiques de l’industrie dans son ensemble et ne s’appliquent pas à tous les sous-conseillers. Il s’agit d’exemples d’ordre général qui ne font pas partie intégrante de l’approche de chaque sous-conseiller.
2 https://www.unpri.org/stewardship/voting/6269.article
3 https://www.unpri.org/filing-shareholder-proposals/a-guide-to-filing-impactful-shareholder-resolutions/10995.article
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